「江恩二十一條」計算機行業:新基建拉開序幕 關注服務器與存儲龍頭

摘 要


原標題:計算機行業:新基建拉開序幕 關注服務器與存儲龍頭

摘要
【計算機行業:新基建拉開序幕

原標題:計算機行業:新基建拉開序幕 關注服務器與存儲龍頭

摘要
【計算機行業:新基建拉開序幕 關注服務器與存儲龍頭】IT新基建浪潮拉開序幕,5G 大規模商用可期。圍繞5G商用為核心的IT新基建得到國家決策層面多次明確強調,2020年5G網絡建設和應用場景有望加速。(財富動力網)

  一、IT 新基建浪潮拉開序幕

  IT新基建浪潮拉開序幕,5G 大規模商用可期。圍繞5G商用為核心的IT新基建得到國家決策層面多次明確強調,2020年5G網絡建設和應用場景有望加速。2020年2月21日,中共中央政治局召開會議,部署統籌做好疫情防控和經濟社會發展工作,明確提出“推動5G網絡、工業互聯網等加快發展”。在2019年,我國5G建設和商用配套就已經啟動,成為2020年5G大規模商用化的有力鋪墊。2019年6月6日,工信部向中國電信中國移動中國聯通、中國廣電發放5G商用牌照,我國5G商用正式啟動。2019年,國內各省市都在加緊5G建設,或出臺方案,或5G基站已初顯成效。2019年12月23日,全國工業和信息化工作會議在京召開。會議指出,截至19年12月,全國已開通5G基站12.6萬個,力爭2020年底實現全國所有地級市覆蓋5G網絡。

  從各省份出臺的5G規劃來看,2020年將是5G大規模商用落地的元年。三大運營商出臺了5G建設的明確指標,作為第四大運營商的廣電5G建設以及全國一網也有望加速落地。整體來看,以5G商用為核心的IT新基建將成為這一輪大基建浪潮中最為亮眼的組成。

  二、IT基礎設施廠商受

  5G商用將直接促進用戶流量增長,為數據流量相關領域帶來持續利好。參照韓國的案例,韓國三大運營商于18年12月宣布5G正式商用,19年4月開始手機5G入網服務。截至2019年6月,韓國5G用戶為165萬人,占當時全球比重的77%。而統計數據表明,韓國5G用戶數據使用量是4G用戶的2.6倍,是3G用戶的3.2倍。5G時代數據流量成倍增長已經得到初步驗證。而根據信通院預測,我國5G用戶在2020年之后將高速增長,至2024年達到7.7億用戶量。我國5G用戶數和單用戶流量的增長,將有望直接帶來數據流量總量的上升,為流量相關經濟領域帶來持續利好。 ?

  5G商用帶來新的豐富的應用場景,海量數據流量處理需求利好IT基礎設施廠商。從場景端,5G網絡建設將成為車聯網、工業互聯網、智慧城市、智慧醫療、超清視頻和云游戲、智慧教育等新興數據場景的基石。隨著國內5G用戶數量的增長,以及新型場景逐漸落地,海量數據運算和存儲需求將持續增長,有望直接利好IT基礎設施廠商。

  三、服務器行業迎歷史性發展機遇

  互聯網廠商、云服務商和電信運營商設備擴容以及信創采購直接推動服務器行業增長。

  互聯網廠商、政府、電信運營商構成了服務器下游需求的主體。據IDC統計,2019Q3國內服務器采購主要來自于互聯網、電信運營商和政府,三個行業貢獻超過 60%銷售額。2018年,國內x86服務器出貨量為330萬臺,IDC預計2019年出貨量達369萬臺,2020-2022年將保持10%左右的增速。2018年,三大電信運營商集中采購的服務器數量超過26萬臺,金額超過182億元。2019年,聯通和電信未公布集采訂單計劃,中移動集采量為11.3萬臺。而2020年為5G大規模建設元年,三大運營商有望開啟新一輪采購計劃。除了滿足基本運營服務之外,運營商云計算戰略也在加碼推進。中移動在2019年公布了公有云戰略,計劃在未來3年投入超過1000億元,進入國內公有云第一陣營。整體來講,電信運營商仍將成為支撐服務器需求的重要下游領域。另外,隨著信創戰略的推進,政府及重點行業的采購需求也將成為服務器行業重要的訂單來源。整體來看,2020年及未來3-5年,我國服務器行業將迎來歷史性的發展機遇。

  四、投資建議與投資標的

  5G商用大規模落地,直接促進IT基礎設施建設的發展。建議關注服務器行業龍頭:浪潮信息中科曙光,也建議關注冷數據存儲龍頭:易華錄

  風險提示。政策落地不及預期,行業競爭加劇。

  五、個股分析

  浪潮信息(000977)

  電信重要的服務器供應商

  浪潮始終是電信行業重要的服務器供應商,有望充分受益于電信運營商擴容需求。中移動2019的集采計劃中,浪潮在9個標包里面中標4個,整體份額排名前三,僅次于中興通訊和華為。在中國聯通2018的服務器集采計劃中,浪潮在4個標包中獨占3項頭名,成為聯通采購計劃的最大受益方。隨著2020年5G大規模建設起步,電信運營商未來有望繼續推進服務器擴容需求,浪潮作為歷次采購計劃的重要的供應商,有望充分受益。

  中科曙光(603019)

  x86服務器領軍者

  未來有望繼續受益于信創領域重點行業采購需求。曙光x86系列產品和解決方案,憑其高效、可靠的特點和優質的服務,已經廣泛應用于許多重點行業及重點領域,包括金融、財稅、交通、氣象等。在2016年-2018年間,曙光公司入圍郵儲銀行IT及網絡設備采購多類硬件產品。曙光為中國鐵路總公司提供了主數據中心解決方案,建立了一體化集成平臺,曙光自研的高端服務器產品天闊I620-G30雙路服務器。

(文章來源:財富動力網)

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