「曹妃甸工業區爛尾」徹底火了!貨源短缺 行業龍頭持續提價!這些股有望受益(附名單 )

摘 要




  此次被動元件漲價潮由國巨等臺資廠商推動,但也有華新科等不漲價搶占市場份額的廠商存在。
  芯片電阻大廠厚聲緊跟國巨漲

  此次被動元件漲價潮由國巨等臺資廠商推動,但也有華新科等不漲價搶占市場份額的廠商存在。

  
芯片電阻大廠厚聲緊跟國巨漲價動作,已將旗下芯片電阻產品價格調漲40%,新價格已于月初生效。至此,芯片電阻漲價陣容已擴展至多家大廠,包括國巨電子、厚聲、奇力新旗下旺詮等。

  
被動元件貨源短缺

  受新冠肺炎疫情的影響,各地節后復工復產受到嚴重影響。被動元件行業受影響尤深,中國作為世界工廠,全球被動元件大廠都在此有生產據點,主要集中華東、華南沿海一帶,業界人士估計江蘇、河北、廣東等地MLCC產能,占全球供應量約三到四成,芯片電阻等其他被動元件的份額也較高。新冠肺炎疫情影響運輸和員工返崗率,導致被動元件產出遠遠小于正常水平。

  
節后復工,被動元件采購及回補庫存訂單紛飛,關鍵元件急單涌現,被動元件短期內仍無法全產能供貨,供需缺口越來越大。預期被動元件第一季底前仍會是供不應求情況,包括電阻、電容等價格也因此水漲船高,被動元件生產商紛紛表示提價,且很多廠商偶發直接拒絕下單,表示產能不足。

  國巨率先披露漲價消息,漲幅先是定在30%,連續調整后定在70-80%的幅度區間。國巨電子目前為全球最大的芯片電阻供應商,市占率高達34%。國巨收購美國被動元件廠基美后,MLCC也成功進入全球前三強。

  綜合來看,
國巨已成為名副其實的被動元件龍頭,其漲價對于國內的影響較大,目前已經引起眾多廠商跟進。被動元件主要包括電容、電阻、電感、濾波器、天線等。RCL(電阻、電容、電感)為被動元件的主要組成部分,以產值計算,電容、電阻、電感、其他被動元件所占比例大概為65%、15%、10%、10%。此次漲價的兩大主力分別為MLCC電容、芯片電阻,漲價推手國巨在兩者所占份額都處于前三,是擁有絕對影響力的行業巨頭。MLCC市場中,國巨以10%的市場份額位居村田、三星之后名列第三;而在芯片電阻市場中,國巨市場份額高達34%,超出2-5名之和,當之無愧的霸主。

  除國巨電子、厚聲外,奇力新旗下的旺詮日前也已發布漲價聲明,通知通路商、EMS客戶調漲電阻價格,調漲幅度達60%以上,后續不排除再漲的可能性。至此,由國巨電子主導的漲價潮已擴散到臺資其他產商,三星電子等也有跟進。

  
客戶端也已明顯感受到這股漲價潮,阻容感漲價廠商數量占比極高且漲價幅度也較狠,供需缺口存在屬于事實,下游也在積極找貨中。目前,除了疫情影響下開工率確實不高的供貨商外,也不乏那些趁機大幅提價的供貨商,貨源短缺情況下根本不愁銷路,下游企業近期采購受影響較大。

  
部分廠商堅持不漲價

  此次被動元件漲價潮主要由臺資廠商推動,但也有堅持不漲價的供貨商。比如作為國巨在大中華區的主要競爭對手,供應商華新科就很實在。
華新科表示,目前重點希望維持客戶關系,以拓展市占率為目標,有機會爭取多一些來自國巨及日韓等主要廠商的市占率,而對于漲價一說,目前并不是很好的時間點。

  華新科總經理顧立荊表示,華新科的工廠在深圳和東莞,疫情沒有國巨昆山和蘇州工廠那么嚴重,目前復工率約75%,稼動率在50%-60%,而且高雄廠和馬來西亞廠目前產能全開。

  華新科堅持不漲價除了搶市占率外,還有趁著疫情期間信息不對稱增加出貨量的考慮。華新科表示,需求受疫情影響雖然有所減緩,但客戶需求開始慢慢恢復,整體供需確有些吃緊,但還沒到大幅度缺貨那個程度。

  目前看來,華新科不漲價的考慮有其道理,畢竟下游的緊急需求并不是非常強烈。

  
第一,雖然國巨、厚聲等臺廠產能大、影響力強,但目前下游客戶對漲價的接受意愿較低,很多客戶正在積極尋找不漲價或漲幅較低的廠商。產業鏈消息表示,國巨宣布漲價后就和客戶去協商,從幾家大型ODM的意思來看,除了不得不接受的客戶之外,也有不少拒絕漲價從而轉尋其他貨源的。目前來看,在貨源大幅漲價的情況下,除了電子測溫槍等少部分電子企業外,其他企業目前補庫存的欲望較低。

  
第二,臺資廠商如此高的市占率是日韓產商轉向車用端、高端市場的結果,不排除價格高企情況下日韓廠商再次入場。目前,臺資國巨、厚聲等廠商的MLCC、芯片電阻等產品是很多日韓廠商已經退出的產品線,他們將目光更多放在車用端、高端產品。近幾年汽車市場較為低迷,隨著漲價風波愈演愈烈,很難講日韓大廠不會再次下場捉對廝殺。

  在目前下游觀望的情況下,華新科價格上按兵不動,在搶占市場份額上卻一點也不慢,如果給不愿接受漲價的客戶提供另一個選擇,相信市場參與者是會用腳投票的。
業內人士表示,去年曾小幅漲價的電阻廠大毅也不想上國巨的漲價車,這樣就有機會吸收國巨流出的轉單。

  
A股相關上市公司情況

  被動元件是電子工業的糧食,不可或缺,隨著國內科技實力的大幅提升,未來國產替代的空間較大。

  
風華高科在尺寸規格、產能規模、技術實力等方面,是國內首屈一指的老牌元器件企業,當之無愧的行業龍頭。公司是唯一電容、電阻、電感都具備規模的大陸企業。公司幾乎可以生產全尺寸的MLCC,下游主要為家電、通訊、照明、工控、PC。僅產品質量而言,公司與臺系廠商差距較小,主要在產能規模方面存在差距。

  
三環集團專注于大尺寸、中高壓、特殊品MLCC的研發改進,比如0603/104、0805/105、1206/106 等規格,已廣泛應用于家電、照明、消費電子、工業控制、通信設備、汽車電子等領域。

  
順絡電子從事片式電感和片式壓敏電阻制造,是國內唯一大規模采用精密干法成型制造疊層電感的企業,也是少數在國際高端片式電子元器件市場中具有競爭力的中國企業。

  
潔美科技是國內薄形載帶行業的龍頭,薄形載帶是一種電子元器件的耗材,公司產品主要有紙帶載帶、塑料載帶、膠帶、離型膜等,客戶有三星、國巨等。

  
國瓷材料是國內MLCC用陶瓷粉龍頭。

  航天軍工產品廠家中,代表廠商有
鴻遠電子
火炬電子
宏明電子。軍工市場用量較民用市場來說不大,但是對產品質量極高。

(文章來源:數據寶)

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